商品期貨月度效應統計
摘要
1. 金融市場存在“月度效應”、“星期效應”等規律，商品期貨市場同樣存在月度效應和季節性效應，商品期貨市場相比較于其他金融資產，其背后所對應的是實物資產，比如農產品、工業品，這些商品往往存在一些明確的季節性變化的供需規律。
2. 日歷效應指金融市場與日期相聯系的非正常收益、非正常波動及其他非正常高階矩，主要包括季節效應、月度效應、星期效應和假日效應，分別指金融市場與季節、月份、星期以及假日相關的非正常收益、非正常二階矩及其他非正常高階矩。
3. 本文主要針對商品期貨市場的農產品、工業品統計月度效應，使用全歷史數據及分段歷史數據統計月度效應，通過統計各個品種歷史上的月度平均收益率來檢驗月度效應是否成立。
4.選擇月度效應比較穩定的品種，結合月度效應統計結果，提供主要交易信號或結合趨勢交易策略起到過濾器作用，提高交易效率，降低交易風險。